什么市场下该选什么样的产品,你了解吗?
发表日期:2021/10/15
什么市场下该选什么样的产品,你了解吗?
2021年10月15日
年前有多嚣张,年后就有多悲伤,这可能是很多小白投资者的真实写照,主要是2020年火热的市场连带着众多基金业绩表现进取,产品净值屡创新高,以至于年后均值回归,多数基金出现了大幅回撤,许多投资者年前获得的收益几近灭失。那么如何规避这样的现象?普通投资者又该如何根据市场形势变化来选择适时的产品投资呢?
震荡市
朝如青丝暮成雪
之前小麒麟谈过不少关于雪球结构的科普,可是不少投资者说达不到购买雪球型产品的门槛怎么办?没关系,震荡市的首要目的就是防御,在此基础上寻求弹性,小麒麟认为大家可以适时关注“固收+”类基金,这类产品风险高低搭配的资产配置模式能够平滑组合的波动,从而平衡账户风险,这就符合了我们平常所说的“鸡蛋不要放在同一个篮子里”。总的来说,“固收+”类的基金可以说是市场震荡时期的“贴心小棉袄”。
另外,震荡市下的结构性行情不是随意就能把握的,结构性行情意味着同时伴随着结构性风险,很多时候板块轮动迅速,普通投资者无法较好地踏准节奏,极容易被市场情绪裹挟着,然后陷入结构性机会的陷阱,为自己的亏损愁白了头。
牛市
满城尽带黄金甲
熊市不研究,牛市总踏空,很多投资者总会在牛市中将初期赚的钱都还回去,这种现象并不鲜见。不少基民正在将基金当作股票一样运作,在去年火爆的基金行情中,甚至在不少基民中流传着“基金新玩法”,比如高抛低吸、7天短线交易等。
所以相比起去年相对多数基金获得的丰厚收益,基民们还是“少赚”了很多的,即便基金赚钱效应佳,认购持有人的盈亏情况却是千差万别,仅有少数的基民才能获得良好的回报。
另外,许多投资参与者都是线性思维——仅仅根据过去经验来推测未来,涨了还会涨,跌了还会跌,跟风严重,具有一定局限性。价值投资者相信均值回归,正如匡伟老师所说:投资最重要的事情,是以合适的价格买入一家优秀乃至伟大的公司。便宜的时候买入,贵的时候卖。就算买入的价格稍高,即使公司估值不涨,仅靠未来业绩上涨也可以获得不错的收益。
在市场行情火热之时,很多机构会大力发售新基金抢牛市“窗口”,此时投资者的热情高涨,尤其是权益类基金表现抢眼,更是广大投资者的宠儿,许多有实力基金经理管理的基金刚上线就被一抢而空。对小白投资者而言,指数基金也不失为一个好的选择。
在牛市中很多偏股型基金收益没跑赢指数,这种情况下,如果看好市场的未来走势,直接买对应的指数基金有可能获益更多!
熊市
东风吹水绿参差
很多时候,牛熊转换总是猝不及防,投资者们原先想要“搏一搏、单车变摩托”,到了市场回撤幅度较大时,到底是变摩托还是变车轱辘就不好说了。熊市才能买到好东西,牛市才能卖掉坏东西,话糙理不糙。
那么熊市该如何守护我们的资产呢?小麒麟认为,在市场表现较差时,相比于一般的权益类产品,可转债受权益市场风险的冲击更小。因为可转债的本质是债券,无论大盘涨跌如何,只要公司正常经营、信用较好,那么一般可转债的价格一般不会出现大幅下跌。同时可转债价格与正股价格高度相关,正股价格越低,可转债价格越低,正股价格的上涨也会让持有人获得收益,总的来说,转债兼具“债性”和“股性”,可攻可守。如果投资者风险承受能力较差,可转债或许是个不错的选择。
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