投行资管
2014年,兴证资管在业内首先提出了“投行资管”的理念,并做前瞻性的布局,将资产管理业务从单纯的二级市场投资管理向投行资管业务领域延伸。
兴证资管坚持围绕投研能力的持续打磨,以客户需求为导向,积极打造一站式投融资服务,在资产端可为机构客户定制融资服务方案,在资产端可帮助客户把握稀缺、优质的“折价投资”机会。如今,兴证资管在可交/转债、大宗交易、定向增发、员工持股计划等创新领域中,均具备较大的行业影响力。
▋▏定增投资业务
业务概况
2014年以来,兴证资管大力发展基于主动投资管理能力的“精品化定增”,被称为“定增3.0模式”;独创业内领先的定增业务体系,形成5大定增产品系列、11种定增细分产品、22种合作模式,涵盖单票、多票定增项目投资。
业务特点
2014-2017年,兴证资管累计参与定增项目金额合计超过90亿元。2015年,在A股市场剧烈波动之下,兴证资管旗下所有定增结构化产品劣后端零补仓,为业界罕见,有效控制住了风险。
在券商同业中,2014-2016年,兴证资管参与定增项目数三年蝉联同业第一;2014-2015年,参与定增项目金额两年蝉联同业第一。
▋▏可交债投资业务
业务概况
可交换债券(简称EB)是指上市公司的股东依法发行,在一定期限和条件下,依据发行时设置的条款,可以在将来某个时期交换成该股东所持有的上市公司股票的公司债券。
业务特点
兴证资管2015年开始布局可交债投资,截至2019年6月底已参与可交债累计投资规模30亿元。
兴证资管在可交债业务上团队配置达12人。基于与众多券商投行和上市公司的紧密联动,兴证资管对可交债等投行资管类项目的把握度高,也可结合其他成熟的投行资管业务,为上市公司、上市公司股东定制全方位投融资服务。
▋▏可转债投资业务
业务概况
可转换债券(简称CB),是指上市公司发行的债券,在一定期限内根据约定条件,可以转换成该上市公司的股票。
业务特点
兴证资管在股、债市场深耕多年,拥有经验丰富的股、债市场投研团队,在转债领域优质标的的挖掘上具备深厚的投研功底,可以市场导向提供全面及时的配置建议,充分把握投资机遇,为客户头寸保驾护航。
在转债标的配置上,我们注重标的正股这一核心驱动因素的分析,择券时深入考量基本面、估值、弹性、转债对正股敏感性等内容,同时有效结合宏观经济形势、证券市场政策、市场流动性、转债市场供需情况来把握交易时点,以此策动转债投资价值。
▋▏大宗交易业务
业务概况
兴证资管“磐盈”大宗交易业务,专注拓展大宗票源、研发大宗交易策略,依托专业团队在大宗券种定价、产品结构创新、机构客户营销等方面的优势,有效匹配资金端与资产端需求。
业务特色
对资产端而言,兴证资管可基于大股东等客户诉求定制大宗交易综合解决方案,不仅涵盖方案结构设计、择时、风险预判等一站式服务,且可提供包含融券、新股申购、现金管理在内的收益增强服务。此外,基于与众多银行、保险、财务公司等大型机构开展深入合作,积累了庞大的战略合作机构库。
对资金端而言,兴证资管依托众多券商投行业务资源,可充分发挥公司在一级半市场深耕多年的优势,项目池较为丰富。在筛选阶段,严选优质大宗项目,优中选优。投资方案灵活稳健,可为客户定制大宗+市值打新、大宗+融券、大宗+现金类资产、大宗+类固收资产等灵活的投资方案。
▋▏股票质押业务
业务概况
股票质押式回购是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方融入资金,并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
业务特色
对资产端而言,整个兴业证券体系股票质押式回购交易项目经验非常丰富,能够为各类融资人提供专业、高效的融资服务体验。资金来源多样化、具有相对成本优势,除了兴业证券自有资金对接外,兴证资管还设计了各类产品作为融出方,满足融资人各类需求。
对资金融出方而言,兴证资管已与多家大型金融机构合作推出用于对接股票质押式回购交易的资管产品,基于主动投资管理能力,可定制多元化产品形式。兴证资管及母公司兴业证券拥有庞大的客户网络与项目资源,可为合作伙伴推荐各类不同风险等级的项目,满足多样化的资产配置需求。秉持中性偏稳健的风险管理偏好,以全面风险管理框架体系为合作伙伴防控风险、实现稳健收益。
▋▏员工持股计划
业务概况
员工持股计划是指上市公司根据员工意愿、通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有、股份收益按约定分配给员工的制度安排。员工持股计划的持有人既是设立持股计划的委托人,也是持股计划的受益人。资管机构在其中起到方案设计、产品设立与管理、资产配置、二级市场交易、风险管理等一揽子服务职能。
业务优势
截至2019年6月底,已协助89家上市公司公告和实施了员工持股计划,公告规模超152.96亿元,产品落地规模超112.77亿元;已实施项目数量和规模在证券资管同业中均排名第一。
团队成员均具备硕士以上学历,专业背景涵盖投行、研究、投资、信托、法律等领域,可提供一揽子高效服务。
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